简述股权现金流量模型及其应用

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2022/5/6 11:13:40

简述股权现金流量模型及其应用

股权现金流量=实体现金流量-债务现金流量 其中:   实体现金流量=税后经营利润-净经营资产增加 债务现金流量=税后利息费用-净负债增加 所以:   股权现金流量=(税后经营利润-净经营资产增加)-(税后利息费用-净负债增加)   =(税后经营利润-税后利息费用)-(净经营资产增加-净负债增加)   =净利润-股东权益增加   由于:股东权益增加=(净利润-股利分配)+股票发行-股票回购   所以:股权现金流量=股利分配-股票发行+股票回购

在企业价值评估中,负债率=净负债/净经营资产   如果负债率不变,则负债率=净负债增加/净经营资产增加,股东权益增加=净经营资产增加×(1-负债率),股权现金流量=净利润-净经营资产增加×(1-负债率)   由于:净经营资产增加=实体净投资   所以:如果负债率不变,则股权现金流量=净利润-实体净投资×(1-负债率)   另外:股东权益增加=净经营资产增加-净负债增加=实体净投资-债权净投资=股权净投资   所以:股权现金流量=净利润-股权净投资

这是两个股权现金流的模型

我们可以根据股权现金流的模型,计算出企业的股权价值,进而根据企业的债务价值,算出企业整体价值,这是这个模型的作用

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2022-05-06 11:1327486207

简述股权现金流量模型及其应用
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丁老师CPA2022-05-06 14:40

股权现金流量=实体现金流量-债务现金流量 其中:   实体现金流量=税后经营利润-净经营资产增加 债务现金流量=税后利息费用-净负债增加 所以:   股权现金流量=(税后经营利润-净经营资产增加)-(税后利息费用-净负债增加)   =(税后经营利润-税后利息费用)-(净经营资产增加-净负债增加)   =净利润-股东权益增加   由于:股东权益增加=(净利润-股利分配)+股票发行-股票回购   所以:股权现金流量=股利分配-股票发行+股票回购
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丁老师CPA2022-05-06 14:40

在企业价值评估中,负债率=净负债/净经营资产   如果负债率不变,则负债率=净负债增加/净经营资产增加,股东权益增加=净经营资产增加×(1-负债率),股权现金流量=净利润-净经营资产增加×(1-负债率)   由于:净经营资产增加=实体净投资   所以:如果负债率不变,则股权现金流量=净利润-实体净投资×(1-负债率)   另外:股东权益增加=净经营资产增加-净负债增加=实体净投资-债权净投资=股权净投资   所以:股权现金流量=净利润-股权净投资
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丁老师CPA2022-05-06 14:41

这是两个股权现金流的模型
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丁老师CPA2022-05-06 14:42

我们可以根据股权现金流的模型,计算出企业的股权价值,进而根据企业的债务价值,算出企业整体价值,这是这个模型的作用
丁老师CPA

丁老师CPA2022-05-06 14:43

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